历史上的今天8月25日-25天赚8亿,围观百姓网史上最强“拆VIE”

一 : 25天赚8亿,围观百姓网史上最强“拆VIE”

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  文/读懂新三板

  越来越多的VIE公司试图拆除VIE登陆新三板,这将是新三板上互联网公司的最主要来源。

  但是,拆VIE这事,既是技术,也是艺术。那么,拆VIE到底哪家强?「读懂新三板」告诉您,请认准百姓网。

  百姓网拆VIE,快!暴风科技用了一年半,天涯用了7个月,凯立德花了半年,而百姓网,只用了25天。拆完之后,百姓网迅速完成股改,不到5个月便向股转系统提交公开转让说明书。

  百姓网拆VIE,神!拆之前,百姓网董事长王建硕持有12.33%的股份,拆之后,王建硕直接持股比例达到24.58%,同时,王建硕担任上海香侬、上海派森和上海访溪的唯一普通合伙人及执行事务合伙人,三家合伙企业持有公司57,333,344股,持股比例合计16.38%。因此,王建硕可以控制公司40.96%股份的表决权,为公司控股股东。

  百姓网是怎么做到的?「读懂新三板」(微信公众号:ddxinsanban)和您一起回顾百姓网拆除VIE的全过程。

  1.25天拆分VIE全程回顾

  2015年10月30日,分类广告网站百姓网正式向股转中心递交公开转让说明书。

  在此之前的6月底,百姓网刚刚拆分完VIE。

  百姓网董事长王建硕的公开说法是:“从5月底开始到6月15、20日之间,百姓网拆除VIE所有的工作就已经完成了。”一般情况下,拆除VIE结构需要6个月到一年时间。那么,百姓网是如何做到25天拆除VIE架构的?

  通过百姓网提交的公开转让说明书,「读懂新三板」看到了拆除VIE结构的整个细节。

  拆除VIE架构前,百姓网的股权结构是这样的

  

 

  而提交公开转让说明书时,百姓网的股权结构是这样的:

  

 

  现在回到正题,百姓网究竟是如何在25天内拆除VIE结构的?

  仔细看下面的流程:

  2015年6月1日,百姓控股董事会、股东会通过决议,同意百姓控股回购百姓控股股东手中的股票,但这其中并未包括王建硕控制的Baomei。这意味百姓控股成为王建硕控制的Baomei的独资公司。

  2015年6月26日,百姓网的境内实体公司上海客齐集融资23亿元(融后估值42亿元)。

  同日,客齐集网络、王建硕、李佳、潘晓良、上海客齐集以及百姓控股共同签署《终止协议书》,终止VIE控制协议。

  经过6月26日的运作,上海客齐集成为自由身,同时赢得巨额融资。

  2015年6月30日,刚刚拿到巨额融资的上海客齐集,以2.9亿美元的价格,向百姓控股收购客齐集网络100%的股权。当然,上海客齐集实际付出的价格不止2.9亿美元,它还要额外缴纳2900万美元企业所得税。

  经过6月30日的收购,百姓控股获得2.9亿美元,拿着这笔钱,百姓控股回购了除王建硕控制的Baomei之外的百姓控股股东股票。

  到这一步,拆除VIE结构彻底结束,美元股东拿到钱退出,人民币股东以投后42亿元估值接盘,接下来只需要整体变更为股份公司,便可以申请挂牌新三板。

  拆除VIE后,相关公司的股权关系如下:

  

 

  2.老板们的问题是解决了,但兄弟们手中的股份怎么办呢?

  VIE架构拆除前,百姓网有82位公司员工持有百姓控股期权。百姓网将其分成三种情况处理。

  1、30名已离职员工,百姓控股与他们签订回购协议,离职员工选择自动放弃期权,获得了相应对价现金补偿;

  2、剩余52人继续在公司任职,其中37人选择放弃行使百姓控股期权后,获得了持股平台上海香侬或上海派森的出资份额,间接持有上海客齐集股份;

  3、另外的15人选择放弃行使百姓控股期权,部分权益换取了对价现金补偿,部分权益换取了上海香侬或上海派森的出资份额,间接持有上海客齐集股份。

  简单总结一下,就是百姓网用了25天时间,以上海客齐集为主体,融资23亿元,并以3.19亿美元的成本将上海客齐集剥离出百姓控股,同时对外资持股和员工期权,分别给予现金和国内公司出资份额补偿。

  就结果而言,百姓网以上海客齐集为主体脱离百姓控股,成为一家由王建硕、上海香侬、上海派森、上海访溪等股东持有的内资公司。

  3.道理我都懂,可为什么会这么快:人民币接盘意愿强烈,美元基金等得不耐烦

  要拆除VIE结构,法律程序并非最耗时费力,难点在于如何找到合适的人民币股东在国内接盘。支付给原有美元股东足够的对价,使其自愿退出。

  支付给原有美元股东足够的对价,使其自愿退出。

  首先,在今年6月份A股行情的顶峰,人民币基金手上没有像样的互联网资产,而百姓网首先既打算登陆三板,又具有互联网概念,所以很快募集到23亿人民币,其中大部分钱用来向美元股东赎身。

  2013年11月,58同城在美国上市。2015年4月,58同城和赶集网结束了10年的战争,选择了合并,合并后的58+赶集市场份额达到80%以上,美元投资者短期内看不到百姓网在美上市的可能性,这也是他们为什么同意退出。

  百姓控股从转让客齐集网络获得2.9亿美元,回购了出王建硕控制的Baomei之外的所有股东的股票,回购总股票数量为15947万股,平均下来每股相当于1.818美元/股。这个价格对于A轮投资者而言意味23倍收益,对于C轮投资者意味一倍多的收益。D轮投资者同时也是前几轮的投资者,所以股东层面不会有太大障碍

  文章作者“读懂新三板”(微信号ddxinsanban)是新三板第一媒体,由资深金融人和资深媒体人创办。关注“读懂新三板”(微信号ddxinsanban),和1000名新三板公司创始人、30000名专业投资者一起新三板垂直媒体“读懂新三板”

二 : 科学史上的今天——8月25日

2003年8月25日斯必泽太空望远镜升空



2003年8月25日,肯尼迪航天中心成功地将红外线天文卫星——斯必泽太空望远镜(Spitzer Space Telescope,缩写为SST)送入太空。“斯必泽”由德尔塔Ⅱ型火箭发射升空后,运行在一条位于地球公转轨道后方、环绕太阳的轨道上,并以每年0.1天文单位的速度逐渐远离地球,一旦出现故障,将无法使用航天飞机进行维修。

斯必泽空间望远镜是大型轨道天文台计划的最后一台空间望远镜,耗资8亿美元,原名为空间红外望远镜设备(SIRTF),2003年12月,经过公众评选,该卫星以空间望远镜概念的提出者、美国天文学家莱曼·斯必泽(Lyman Spitzer, Jr.)的名字命名。望远镜工作在波长为3-180微米的红外线波段,以取代先前的红外线天文卫星(IRAS)。斯必泽空间望远镜虽然不比它口径大很多,但得益于红外探测设备的快速发展,性能上有了显著的提高。

1964年8月25日数学家孔采维奇出生



1964年8月25日,法国、俄罗斯双重国籍数学马克西姆·孔采维奇(Maxim Lvovich Kontsevich,1964、8、25-)出生于俄罗斯。2002年当选为法国科学院院士。

孔采维奇的研究领域是扭结理论,量子化和镜像对称。他的主要贡献有:对任意泊松流形有效的形变量子化,拓扑场论中的稳定映像的模空间,利用一种类似费曼路径积分的复杂积分构造的扭结不变量。他因这些成果而获得了1998年菲尔兹奖。

1928年8月25日现代信息技术——美国物理学家克勒默出生



1928年8月25日,美国德裔物理学家赫伯特·克勒默(Herbert Kroemer,1928、8、25-)出生。克勒默因将半导体异质结构发展应用于高速光电子元件,分享了2000年诺贝尔物理学奖。

克勒默先是在德国联邦邮政中央通讯实验室的一个半导体研究小组工作,并自称为是一个“应用理论学者”。1976年,克勒默说服圣塔芭芭拉加利福尼亚大学的电子和计算机工程系,将有限的项目资金用于刚刚形成的化合物半导体技术,而不是投资发展主流的硅技术,这一决定使得圣塔芭芭拉加利福尼亚大学占据了这一领域的领导地位。

克勒默的研究领域在当时并不热门,但却在几年后显现出其重要性。他在1950年代中期指出使用半导体异质结构能够大大提高各种半导体元件的性能,并提出了可以实现吉赫(GHz)级频率的异质结二极管的概念。1963年又提出了双异质结构激光的概念,这是半导体激光的基础和核心技术。这两个概念远远超出了当时的研究水平,直至1980年代取向附生技术发展后才得以大量应用,并成为主流。克勒默2000年所获得的诺贝尔物理学奖可以追溯到这些早期的论文,它们使得1980年代成为了“异质结构的时代”,异质结构继续主导着化合物半导体,这不仅仅包括激光和发光二极管,还包括集成电路,并且威胁到了硅制集成电路技术的主流地位。

克勒默来到圣塔芭芭拉加利福尼亚大学后,将研究重心从理论转移到了实验领域,1970年代末成为分子束外延(MBE)研究领域的先驱。他先是制造和研究了新的合成材料,如磷化镓(GaP)和硅基层上的砷化镓,1985年后又将注意力集中到合成材料砷化铟(InAs), 锑化镓(GaSb)和锑化铝(AlSb),并将基础研究和未来元件开放相结合,其中一项重要的研究课题是超导半导体混合结构,砷化铟-锑化铝材料由超导铌电极连结,可以促使半导体内的超导。另一个研究方向是强电场下半导体内电子的传输,电子在偏能带中振荡,这种结构适合于做振荡器,通常称为Bloch振荡器,可以达到太赫兹(THz)级的频率。

1990年代末起,克勒默又转向纯理论工作,继续早期的研究,也开创了一些新的研究领域,如光子晶体中的电磁波传播,纳米结构物理学等。赫伯特·克勒默和若雷斯·阿尔费罗夫因将半导体异质结构发展应用于高速光电子元件中,与发明集成电路的杰克·基尔比分享了2000年诺贝尔物理学奖。

1912年8月25日中国飞行设计师冯如失事身亡



1912年8月25日,年仅29岁的冯如(1883、12、15-1912、8、25),中国最早的飞机设计师,在广州飞行表演时,因飞机失事丧生。

1895年,12岁的冯如到美国旧金山谋生,工作之余钻研机械学,并成为机械制造专家。1903年获知美国莱特兄弟发明飞机,下决心要制造飞机。1907年,在当地华侨的赞助下,创办飞机制造厂,1909年成立广东飞行器公司,任总工程师。



1909年9月21日,冯如带着三个助手进行了第一次试飞,转弯时被摔出机外,幸未受伤。1910年10-12月,冯如驾驶自制的第二架飞机在奥克兰进行飞行表演,大获成功,获得国际飞机协会飞行竞赛冠军。

1911年2月,冯如带着助手及两架飞机回国,参加了广东革命军,被孙中山任命为陆军飞行队长,准备率机参加北伐。失事后被孙中山追授为陆军少将。

1900年8月25日英国生化学家克雷布斯出生



1900年8月25日,英籍德裔生物化学家克雷布斯(Sir Hans Adolf Krebs,1900、8、25 –1981、11、22)出生。

克雷布斯于1925年获得汉堡大学医学博士学位后,到柏林大学学习化学一年。1926-1930年在生物研究所成为奥托·沃伯格(1931年诺贝尔生理学奖得主)的助手。

1932年他与同事共同发现了脲循环,阐明了人体内尿素生成的途径。1937年,他发现了柠檬酸循环,又称三羧酸循环或克雷布斯循环,这一发现被公认为代谢研究的里程碑。1953年,他与美国生化学家F.A.李普曼共享诺贝尔生理学或医学奖。

1850年8月25日过敏——法国生理学家里歇出生



1850年8月25日,法国生理学家里歇(Charles Robert Richet,1850、8、25–1935、12、4)出生。1877年获巴黎大学医学博士学位。

自1885-1895年,历经长达十年的研究,揭示了在中枢神经系统调节下,在不同的温度环境里,机体散热于动态平衡。1888年证明给动物注射细菌后,其体内可产生抗体,还证实将一个免疫动物的血清输到另一个动物体内,可使它也产生抗体,1890年将这一原理应用于结核病的治疗,开创现代血清疗法的先河。



他在研究海葵毒液时发现,将海葵毒液的甘油溶液注射给狗后,一般要经过3-4天才能引起狗的中毒、死亡,而且有些狗并不中毒,但若给狗再次注射极小量的毒液时,(仅为首次剂量的1/20),受试动物立即出现极其严重的反应并死亡,这与当时科学家所知的免疫现象相反。他称这一现象为过敏反应,认为引起过敏反应的物质是一种血液中的化学物质。过敏反应的发现引起医学界极大重视,里歇也因此发现获得1913年诺贝尔生理学或医学奖。

1841年8月25日第一位获诺贝尔奖的瑞士公民-科赫尔出生



1841年8月25日,瑞士生理学家、医生埃米尔·特奥多尔·科赫尔 (Emil Theodor Kocher,1841、8、25-1917、7、27)出生于伯恩。

科赫尔1865年得到博士学位。1909年,因为对甲状腺的治疗、生理学与病理学研究而获得诺贝尔生理学或医学奖。

科赫尔是第一个获得诺贝尔奖的瑞士公民,也是第一个获得诺贝尔奖的医生。

三 : 售188.8万起 捷豹R系列将于5月25日上市

  [网聚知识 新闻]  在上海车展期间亮相的捷豹新一代R系列将于5月25日正式在国内上市。在此前的上海国际车展上,捷豹汽车集团已经在国内首发并公布了其R系列车型的官方售价,分别为:捷豹XKR硬顶跑车售价203万元、捷豹XKR敞篷跑车售价213万元、全新捷豹XFR售价188.8万元。目前新车已于近日陆续抵达4S店并全面接受预订。

捷豹全新R系列车型售价

车型

售价(万元)
全新捷豹XKR硬顶跑车 203
全新捷豹XKR敞篷跑车 213
全新捷豹XFR 188.8

  捷豹R系列车型搭载了捷豹全新的510马力5.0L第三代AJ-V8机械增压发动机,其最大输出马力达510马力。于此同时,R系列车型相比普通版车型在外观上增加了多处镀铬金属饰条,增加了车型的运动气息。

四 : 预计推8款车型 改款天籁本月25日上市

  [网聚知识 消息]  本月25日,东风日产将正式推出改款天籁,从目前得到的消息来看,此次推出的共有8款车型,分别为2.0L XE标准版、2.0L XL舒适版、2.0L XL-NAVI智尚版、2.5L XL领先版、2.5L XL-NAVI智领版、2.5L XV尊雅版、2.5L XV VIP尊尚版、3.5L XV VIP尊领版。

  此次推出的车型为小改款,整体变化不是很大,主要改动集中在外观方面,进气格栅边框进行了加粗,白色尾灯罩区域有所加大。另外,尾部标识也从原来的“250”改成了“2.5”。

  车辆显示屏由原来的橙色变为更富层次感的“蓝底白字”。而NAVI导航版和XV公爵版车型,将会配备“CARWINGS智能行车系统”。这套车载多媒体系统将由“CARWINGS智行+”、导航系统、语音识别控制系统、DVD播放器、蓝牙免提系统(带方向盘快捷键)、倒车影像系统、以及7英寸触控屏等功能组成。(文/网聚知识 郭骁)


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